有沒有國有上市公司期股激勵案例用作參考？

提問人：匿名
2022-02-07 06:31

• 談到國有上市公司股權(quán)激勵，這里以某國有上市公司期股激勵計劃作為案例，討論相關(guān)股權(quán)激勵要點，供參考，希望可以幫到您。

  （一）關(guān)于公司設(shè)計期股激勵的背景

  1.公司背景

  ××股份有限公司自1997年上市以來，得益于證券市場的支持和推動，取得了較高速度的發(fā)展，每股凈資產(chǎn)從l元上升2.46元，資本公積金上升了10余倍?？偣杀緩?.2億上升到2.96億，總資產(chǎn)從l.3億上升到20億的規(guī)模。1999年，安徽省××投資股份有限公司進(jìn)行了跨省資產(chǎn)重組，向××股份有限公司注入了大量的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，使公司的經(jīng)營范圍大為拓展，使主營業(yè)務(wù)從商品批發(fā)零售轉(zhuǎn)向了網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、網(wǎng)頁維護、軟件開發(fā)領(lǐng)域，進(jìn)入了高科技企業(yè)行列。在2000年，公司成功地實施了配股，共募集資金5.6億元，為公司的進(jìn)一步發(fā)展奠定了良好的基礎(chǔ)，公司計劃2002年再次從資本市場融資，投資高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。

  2.設(shè)計背景

  作為一家高科技上市公司，人才是企業(yè)發(fā)展的決定性因素。如何吸引人才、留住人才、充分發(fā)揮人才的潛能是目前公司發(fā)展面臨的主要問題。公司現(xiàn)有的激勵機制雖然在過去的幾年對人才的引進(jìn)和使用方面發(fā)揮了相當(dāng)?shù)淖饔谩５?，隨著科技的發(fā)展和市場環(huán)境的變化，目前這些激勵機制的激勵效果正在逐步減弱。如果公司不能迅速對激勵機制進(jìn)行調(diào)整，必然將影響到公司的長遠(yuǎn)發(fā)展。公司董事會經(jīng)過研究決定，在公司實施期股激勵方案是完善公司現(xiàn)有激勵機制的有效途徑之一，并委托專業(yè)咨詢機構(gòu)來設(shè)計針對經(jīng)營者的股權(quán)激勵方案。

  3.期股激勵方案要點

  （1）股票來源

  在國外，股權(quán)激勵行權(quán)所需股票的來源主要有兩個途徑，一是公司從增發(fā)新股中預(yù)留一部分股份；二是通過留存股票賬戶回購股票。在我國，由于上市公司股份回購受到很大的政策限制，因此該公司計劃采用第一種方法來解決期股激勵的股票來源問題。即由本公司向中國證監(jiān)會申請未來的增發(fā)新股額度（不超過上年末流通股數(shù)量的30%），此額度即為公司發(fā)行期股激勵的上限，在經(jīng)過贈予、行權(quán)及持有等環(huán)節(jié)后，這部分額度才最終轉(zhuǎn)變?yōu)楣镜墓杀?。同時期股增發(fā)基本價格一經(jīng)確定，在今后的幾個行權(quán)周期內(nèi)保持不變，但可以根據(jù)企業(yè)股份變化情況調(diào)整期股的行權(quán)價格和行權(quán)數(shù)量（前提是增發(fā)融資總額不變）。公司在增發(fā)新股時，預(yù)留一部分在券商那里，由券商先出資代墊，公司支付券商的資金占用部分的利息，經(jīng)營者行權(quán)時，行權(quán)資金繳入公司賬戶，由公司再劃轉(zhuǎn)到券商那里。當(dāng)經(jīng)營者要行權(quán)時，經(jīng)營者必須事先交款完畢，才可以從券商那里協(xié)議轉(zhuǎn)讓、過戶股票，高層管理人員持股情況向中國證監(jiān)會上報和在相關(guān)媒體披露信息，同時對該部分股票實施凍結(jié)，經(jīng)營者在離任前不能出售。

  （2）操作流程概述

  在某個會計年度結(jié)束后，公司提供上年度的經(jīng)營情況，經(jīng)股東大會審議通過，將一定額度的期股激勵在三年內(nèi)分次贈予董事、監(jiān)事、管理和技術(shù)骨干；公司薪酬委員會按照一定的原則確定每人的贈予額度，被贈予人可以在持有期股激勵滿兩年后，在三年內(nèi)每半年按照贈予數(shù)量l/6的比例擁有行權(quán)的權(quán)利。并可以在規(guī)定的行權(quán)日按照行權(quán)價格購買股票，行權(quán)價格規(guī)定為贈予日前3個交易日的平均收盤價。此外，在贈予之后公司發(fā)生分紅、轉(zhuǎn)增、配股、增發(fā)等影響公司原流通股東的持股數(shù)量的行為時，相應(yīng)地對期股激勵數(shù)量進(jìn)行調(diào)整。被贈予人在解雇、辭退、退休或死亡時，對其已贈予未行權(quán)、可行權(quán)的期股激勵也有明確的規(guī)定。

  （二）期股計劃

  第一章總則

  第一條為了激勵管理和技術(shù)骨干的工作積極性，引進(jìn)高素質(zhì)的經(jīng)營管理人才和科技人才，保持公司長期穩(wěn)定的發(fā)展，探索社會主義市場經(jīng)濟下國有企業(yè)薪酬改革之路，制訂本計劃。

  第二條本計劃所指的期股是公司與管理和技術(shù)骨干約定，在規(guī)定時期內(nèi)以約定的價格購買本公司的普通股票。

  第三條本計劃堅持公開、公平、公正的原則。

  第二章期股的管理

  第一條公司董事會下設(shè)薪酬委員會，直接負(fù)責(zé)期股的贈予、行權(quán)和終止及有關(guān)管理事項。薪酬委員會的成員由董事會任免，至少包括1名非執(zhí)行董事。

  第二條薪酬委員會下設(shè)工作組，專門負(fù)責(zé)期股激勵操作的有關(guān)具體事項。工作組由證券投資部、人力資源部和法律辦人員組成，由薪酬委員會任免。

  第三條薪酬委員會有權(quán)：

  一、制訂期股計劃的具體條款，包括但不限于期股每年贈予數(shù)量、贈予條件、具體贈予對象、贈予日和行權(quán)日的確定，行權(quán)方式和程序等；

  二、對期股條款做出解釋。

  三、對未充分考慮的情況進(jìn)行修改和完善；

  四、在發(fā)生重大事件時終止期股計劃。

  第三章期股

  第一條本期股是贈予高級管理人員和技術(shù)骨干的，按照雙方約定，本方案必須經(jīng)過贈予、行權(quán)兩個階段，才能轉(zhuǎn)變?yōu)楣镜钠胀ü善薄?/p>

  第二條每項期股計劃可發(fā)行的普通股期股數(shù)量不超過下述兩者中的較小者：通過該項期股計劃的股東大會前已流通股票數(shù)量的15%；通過該項期股計劃的股東大會前總股本的5%。

  第三條公司若今后實施新的期股計劃，累計已贈予但尚未行權(quán)的期股數(shù)量不得超過公司己流通普通股的30%。

  第四條本計劃所贈予的期股有效期為5年，其中前2年期股不可行權(quán)，后3年為行權(quán)期。

  第五條當(dāng)公司發(fā)生送紅股、轉(zhuǎn)增股、配股和增發(fā)新股等影響公司原有流通股東持股數(shù)量的行為時，需要分別對尚未贈予的期股和已增與未行權(quán)的期股進(jìn)行調(diào)整，調(diào)整辦法為：

  一、送紅股和轉(zhuǎn)增股時，應(yīng)按照同樣比例調(diào)整期股的尚未贈予部分和未行權(quán)部分，并將行權(quán)價格相應(yīng)除權(quán)，調(diào)整公式如下：

  調(diào)整后期股數(shù)量=調(diào)整前期股數(shù)量×（1+N）

  調(diào)整后行權(quán)價格=調(diào)整前行權(quán)價格÷（1+N）

  （注：N為每股送紅股或轉(zhuǎn)增股的數(shù)量）

  二、配股時，應(yīng)按照同樣的比例調(diào)整期股的尚未贈予部分和已贈予未行權(quán)部分，并將行權(quán)價格相應(yīng)除權(quán)，調(diào)整公式如下：

  調(diào)整后期股數(shù)量=調(diào)整前期股數(shù)量×（1+M）

  調(diào)整后行權(quán)價格=（調(diào)整前價格+配股價格×M）÷（1+M）

  （注：M為每股配股數(shù)量）

  三、增發(fā)新股時，若有針對原流通股東的定向配售，則按第十一條第二款處理。

  第六條股票不能轉(zhuǎn)讓，不能用于抵押以及償還債務(wù)。

  第四章期股持有

  第一條本計劃僅向公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員和工作滿l年的管理骨干、技術(shù)骨干贈予期股，具體贈予對象和條件由薪酬委員會制定。

  第二條期股持有人不享有相應(yīng)的股東權(quán)利。期股持有人僅在行權(quán)后才能成為公司登記注冊的股東并享有相應(yīng)的股東權(quán)利。

  第三條當(dāng)期股持有人因辭職、解雇、退休、喪失行為能力、死亡而終止服務(wù)時，需分別處理：

  一、期股持有人辭職時，其持有的可行權(quán)部分應(yīng)在最近的一個行權(quán)日行權(quán)完畢，已贈予但尚不可行權(quán)部分則立即失效；

  二、期股持有人被解雇時，應(yīng)分以下兩種情況處理：

  1.因為對公司利益造成實質(zhì)損害（如嚴(yán)重失職、判定刑事責(zé)任）而被解雇的，其持有的期股，無論處于何種狀態(tài)都將失效；

  2.因為公司裁員而被解雇時，處理同第十五條第一款。

  三、期股持有人退休時，其持有的期股將完全按退休前的程序和時間表進(jìn)行；

  四、期股持有人喪失行為能力是指期股持有人遭受嚴(yán)重傷害而無法履行應(yīng)盡職責(zé)，此時其持有的期股將由其指定的財產(chǎn)繼承人或法定繼承人代其持有，并按照喪失行為能力前的程序和時間表進(jìn)行；

  五、期股持有人死亡時，其持有的期股將由其遺囑中指定的財產(chǎn)繼承人或法定繼承人代其持有，并按照死亡前的程序和時間表進(jìn)行。

  第五章贈予

  第一條本計劃可發(fā)行的期股額度將在不超過3年內(nèi)贈予完畢。

  第二條本計劃中每人累計贈予數(shù)量不得超過公司累計贈予總量的10%。

  第三條期股的贈予日不可發(fā)生在下述任一期間中：

  一、每年1月1日至年度報告公告之日；

  二、每年7月1日至中期報告公告之日；

  三、重大信息披露前后5個交易日。

  第四條公司在贈予期股時應(yīng)以《期股贈予通知書》的書面形式進(jìn)行確認(rèn)。

  第五條公司在贈予期股后須向中國證監(jiān)會、深交所備案并公告。

  第六章行權(quán)

  第一條期股從贈予日起滿兩年即進(jìn)入行權(quán)期，行權(quán)期為三年。

  第二條行權(quán)期內(nèi)每隔半年為1個行權(quán)日，共設(shè)有7個行權(quán)日。第一個行權(quán)日為贈予日滿兩年的日期，最后一個行權(quán)日為行權(quán)期的最后一天。

  第三條期股持有人在前6個行權(quán)日中的每個行權(quán)日擁有贈予期股數(shù)量l/6的可行權(quán)的權(quán)利，若在某個行權(quán)日對其可行權(quán)部分未行權(quán)，必須在其后的第一個行權(quán)日行權(quán)，最后一個行權(quán)日必須將所有可行權(quán)部分行權(quán)完畢，否則期股自動失效。

  第四條期股持有人若欲在某個行權(quán)日對其可行權(quán)部分實施全部或部分行權(quán)，則必須在該行權(quán)日前l(fā)0個交易日內(nèi)繳納足現(xiàn)款。

  第五條行權(quán)價格等于贈予日前30個交易日的平均收市價。

  第六條期股持有人行權(quán)后必須以《期股行權(quán)通知書》的形式通知公司，同時必須附有付款憑證。

  第七條董事、監(jiān)事和高級管理人員在任期內(nèi)行權(quán)后所持有的股份不得轉(zhuǎn)讓，僅在離職6個月后方可出售。

  第八條期股的行權(quán)日不可發(fā)生在下述任一期間內(nèi)，否則行權(quán)日順延至下述期間后的第15個交易日：

  一、每年1月1日至年度報告公告之日；

  二、每年7月1日至中期報告公告之日；

  三、公告分紅、轉(zhuǎn)增、配股或增發(fā)時的公告日至股權(quán)登記日；

  四、其他重大信息披露前后5個交易日。

  第九條公司在每個行權(quán)日后須向中國證監(jiān)會、深交所申請上市、備案并公告。

  第七章兼并、收購的處理

  第一條當(dāng)發(fā)生要約收購時，尚未贈予的部分停止贈予，已贈予未行權(quán)的部分必須立即行權(quán)，否則自動失效。

  第二條當(dāng)發(fā)生協(xié)議收購時：

  一、若公司新的股東大會同意承擔(dān)本計劃，則本計劃將按照原有的程序和時間表進(jìn)行；

  二、若公司新的股東大會不同意承擔(dān)本計劃，則尚未贈予部分停止贈予，已贈予未行權(quán)部分立即行權(quán)，否則自動失效。

  第三條當(dāng)公司被兼并時：

  一、若兼并公司同意承擔(dān)本計劃，則：

  1.尚未贈予的期股按換股比例折算為與兼并公司股票對應(yīng)的期股；

  2.已贈予未行權(quán)的期股除按換股比例進(jìn)行調(diào)整外，還應(yīng)相應(yīng)調(diào)整行權(quán)價格，原則是行權(quán)總金額保持不變。

  二、若兼并公司不同意承擔(dān)本計劃，則尚未贈予的部分停止贈予，已贈予未行權(quán)的部分必須立即行權(quán)，否則自動失效。

  第八章生效和終止

  第一條本計劃只有在年度股東大會上表決通過并獲得主管機關(guān)批準(zhǔn)后方為有效，相應(yīng)的期股也只有在其之后才被贈予。

  第二條對本計劃的任何修改、完善和終止都應(yīng)獲得股東大會的通過。

  第三條每次贈予的期股將在下述較早時間終止：

  一、從贈予日起5年；

  二、發(fā)生第三十條、第三十一條第二款和第三十二條第二款所述情況時。

  第九章信息披露

  第一條公司應(yīng)在下述環(huán)節(jié)發(fā)生日后的五個交易日內(nèi)及時披露公司期股方案的實施情況：

  一、本計劃經(jīng)股東大會通過日；

  二、贈予日；

  三、發(fā)生第十一條所述情況時的股權(quán)等級日；

  四、行權(quán)日；

  五、終止日。

  第二條信息披露的內(nèi)容主要有：發(fā)行額度、已贈予情況、未贈予情況、行權(quán)情況、行權(quán)價格、調(diào)整變動請況、失效、終止情況等。

  第三條公司必須在年度報告和中期報告中披露期股實施情況，內(nèi)容至少包括：

  一、期初已贈予未行權(quán)的期股行權(quán)情況，包括贈予日期、贈予數(shù)量、發(fā)行價格、剩余行權(quán)期；

  二、本期贈予的期股情況，包括贈予日期、贈予數(shù)量、行權(quán)價格、剩余行權(quán)期；

  三、本期行權(quán)的期股情況，包括行權(quán)數(shù)量、行權(quán)價格和行權(quán)日公司股票的收市價；

  四、本期失效的期股情況，包括失效的數(shù)量和價格；

  五、期末已贈予未行權(quán)的期股情況，包括贈予日期、贈予數(shù)量、行權(quán)價格、剩余行權(quán)期。

  第十章附則

  第一條以上所述的贈予日、行權(quán)日若為公眾節(jié)假日，則順延至公眾節(jié)假日后的第一個交易日。

  第二條本計劃所指的期股是指公司與公司管理骨干、技術(shù)骨干約定的在規(guī)定的時期內(nèi)以約定的價格購買公司的流通A股股票。

  第三條本計劃所指的行權(quán)是指期股持有人以約定的價格購買公司A股股票的行為。

  第四條本計劃所指的行權(quán)價格是指期股持有人按照約定購買公司流通A股股票的價格。

  第五條本計劃所指的贈予日是指公司贈予期股持有人期股的日期。

  第六條本計劃所指的行權(quán)期是指從期股持有人第一次擁有可以行權(quán)的權(quán)利開始到期股終止為止的一段時期。

  第七條本計劃所指的行權(quán)日是指期股持有人可以按照期股約定價格購買公司A股的日期。

  第八條本計劃由董事會薪酬委員會負(fù)責(zé)解釋。

  （三）期股計劃附件

  1.期股協(xié)議書

  甲方：

  乙方：某股份有限公司

  根據(jù)《期股計劃》的有關(guān)規(guī)定，本著自愿、公平、平等互利、誠實信用的原則，甲方與乙方就期股贈予、持有、行權(quán)等有關(guān)事項達(dá)成如下協(xié)議：

  第一條乙方承諾從____年開始在三年內(nèi)向甲方贈予一定數(shù)量的期股，具體贈予數(shù)量由公司的薪酬委員會決定。甲方可在擬定的行權(quán)日以行權(quán)價格購買公司的普通股。

  第二條期股有效期為五年，從贈予日起滿五年時期股將失效。

  第三條期股不能轉(zhuǎn)讓、不能用于抵押及償還債務(wù)。只有甲方喪失行為能力或者死亡，才可由其指定的財產(chǎn)繼承人或法定繼承人代其持有并行使相應(yīng)的權(quán)利。

  第四條甲方有權(quán)在贈予日滿兩年行權(quán)，每半年可行權(quán)一次。

  第五條甲方在前六個行權(quán)日中的每個行權(quán)日擁有贈予數(shù)量1/6的行權(quán)權(quán)利。若某一行權(quán)日未行權(quán)，必須在其后的第一個行權(quán)日行權(quán)，但最后一個行權(quán)日必須將所有可行權(quán)部分行權(quán)完畢，否則期股自動失效。

  第六條甲方若欲在某個行權(quán)日對其可行權(quán)部分實施全部或部分行權(quán)，則必須在該行權(quán)日前10個交易日繳足現(xiàn)款。

  第七條甲方在行權(quán)后才成為公司的注冊股東，依法享有股東的權(quán)利。

  第八條當(dāng)乙方被兼并、收購時，除非新的股東大會同意承擔(dān)，否則甲方尚未贈予的部分停止贈予，已贈予未行權(quán)的部分必須立即行權(quán)。

  第九條當(dāng)乙方有送紅股、轉(zhuǎn)增股、配股、增發(fā)新股或被兼并等影響原有流通股東持有數(shù)量的行為時，需要對甲方持有的期股數(shù)量和行權(quán)價格進(jìn)行調(diào)整，調(diào)整辦法參照《期股計劃》。

  第十條當(dāng)甲方因辭職、解雇、退休、喪失行為能力、死亡而中止服務(wù)時，按照《期股計劃》處理。

  第十一條乙方在贈予甲方期股時必須以《期股贈予通知書》的書面形式進(jìn)行確認(rèn)，甲方須在一個交易日以內(nèi)在通知書上簽字，否則視為不接受期股。

  第十二條甲方行權(quán)繳款后必須在行權(quán)日前以《期股行權(quán)通知書》的書面形式通知乙方，同時必須附有付款憑證。

  第十三條甲方向乙方保證理解并遵守《期股計劃》的所有條款，其解釋權(quán)在乙方。

  第十四條乙方將向甲方提供《期股計劃》一份，在該計劃的有效期間，若計劃的條款有所變動，乙方應(yīng)向甲方提供該變動的全部詳情。

  第十五條本計劃所指的期股是公司與管理和技術(shù)骨干約定在規(guī)定時期內(nèi)以約定的價格購買乙方的A股。

  第十六條本協(xié)議書所指的行權(quán)是指甲方以約定的價格購買乙方A股的行為。

  第十七條本協(xié)議所指的行權(quán)價格是指甲方購買乙方流通A股的價格，等于贈予日前30個交易日的平均收市價。

  第十八條本協(xié)議所指的贈予日是指乙方贈予甲方期股的日期。

  第十九條本協(xié)議所指的行權(quán)日是指持有期股的甲方可以按照約定價格購買乙方流通A股的日期。

  第二十條本協(xié)議書一式兩份，甲、乙雙方各持一份。

  第二十一條本協(xié)議未盡之事宜應(yīng)由甲乙雙方協(xié)商解決，并以雙方同意的書面形式確定下來。

  第二十二條本協(xié)議自雙方簽字或蓋章完成之日起生效。

  甲方：

  乙方：某股份有限公司

  簽約時間：____年____月____日

  2.期股贈予通知書

  本公司于____年____月____日贈予你股期股，行權(quán)價格為____元每股。你可以在____年____月____日開始，每隔半年擁有對其中1/6的期股行權(quán)的權(quán)利。若某一行權(quán)日未行權(quán)，必須在其后的第一個行權(quán)日行權(quán)。這些期股將在____年____月____日到期。

  此次贈予的期股受《期股計劃》和《期股協(xié)議書》有關(guān)條款的約束，請參閱上述兩份文件。

  期股持有人____股份有限公司

  簽名：

  ____年____月____日

  3.期股行權(quán)通知書

  股份有限公司：

  在此謹(jǐn)向公司通告：本人已于____年____月____日按照____元每股的行權(quán)價格購買了公司____股流通A股，現(xiàn)持有《期股計劃》中約定的期股，其中：

  ____年____月日贈予的期股____股；

  ____年____月日贈予的期股____股；

  ____年____月日贈予的期股____股；

  期股持有人：

  ____年____月____日

  4.期股調(diào)整通知書

  本公司于____年____月____日針對原有流通股東實施了____方案，根據(jù)《期股計劃》，需要對你持有的已贈予未行權(quán)的期股數(shù)量和行權(quán)價格分別進(jìn)行調(diào)整（如表6-4）：

  表6-4期股數(shù)量和行權(quán)價格調(diào)整表

  

  特此通知。

  期股持有人____股份有限公司

  簽名：

  ____年____月____日

  （四）案例點評

  1.設(shè)計方案的優(yōu)點

  （1）可操作性較強

  在方案的設(shè)計中有目的地繞過了相關(guān)法律、法規(guī)的限制，在參考國內(nèi)外股權(quán)激勵方案的同時，又結(jié)合目前企業(yè)的情況，進(jìn)行有針對性的改造，使之具有一定的合法性、可操作性。

  （2）激勵股票來源較好

  在解決股票來源問題方面，獨辟蹊徑，進(jìn)行了創(chuàng)新，利用券商這一中間環(huán)節(jié)來實現(xiàn)，克服了不能有效解決股票來源的困難，而且不占用公司提供行權(quán)股票所需的巨額資金，公司僅需要支付一定的資金利息費用。

  （3）股權(quán)管理較為合理

  在股權(quán)管理方面的規(guī)定較為細(xì)致，對雙方的權(quán)利和義務(wù)，以及相關(guān)的操作程序進(jìn)行了文本說明，而且薪酬委員會成員中有法律辦的同志參加，為以后避免出現(xiàn)不必要的糾紛打好了基礎(chǔ)。

  2.方案的不足

  （1）行權(quán)價格與股票市價倒掛的影響

  在設(shè)計股權(quán)激勵方案中確定行權(quán)價格沒有充分考慮市場價格的波動，當(dāng)行權(quán)價格高于市場價格時，經(jīng)營者就有可能會放棄行權(quán)，從而股權(quán)激勵的效用將大大降低，達(dá)不到預(yù)期的激勵效果。

  （2）經(jīng)營者績效與股權(quán)激勵的關(guān)系

  對于如何根據(jù)經(jīng)營業(yè)績對經(jīng)營者實行股權(quán)激勵，以及具體有什么操作思路或方法沒有在計劃中進(jìn)行闡明，僅說明由薪酬委員會來決定，可能是不妥的，應(yīng)當(dāng)有一個明確的分配標(biāo)準(zhǔn)。作為對經(jīng)營者實施股權(quán)激勵的依據(jù)，使得激勵雙方都有一個較為明確的認(rèn)識。

  （3）經(jīng)營者行權(quán)資金來源問題

  在方案中沒有為經(jīng)營者解決行權(quán)所需資金的來源問題。在經(jīng)營者一次性進(jìn)行較大數(shù)量的股份行權(quán)時，經(jīng)營者可能面臨著資金壓力問題。如果經(jīng)營者的行權(quán)資金不足，能否提供其他的融資渠道，來幫助經(jīng)營者解決資金問題，否則，股權(quán)激勵的效果將大打折扣。

  （4）上市公司意外情況說明不足

  對于上市公司因某種原因發(fā)生清盤行為的情況，對期股持有人的權(quán)益狀況沒有做出說明或解釋，持有人是否與其他股東享有同等權(quán)益、有權(quán)享有清盤時分派的公司資產(chǎn)？

  （5）行權(quán)窗口期的確定

  期股的行權(quán)期應(yīng)該為某一時間段，而不是某一天，這樣可能會更有利于經(jīng)營者進(jìn)行有關(guān)的行權(quán)操作。

  （6）激勵的時間與頻率沒有說明

  對期股的授予時機應(yīng)當(dāng)在方案中做出說明或規(guī)定，使被激勵員工了解激勵的時間和頻率。

  3.對該方案的建議

  （1）進(jìn)一步明確被激勵對象的身份

  方案中，籠統(tǒng)地說激勵對象是管理和技術(shù)骨干，概念比較模糊。應(yīng)該對被激勵對象的身份界定清楚，界定什么樣的人是管理和技術(shù)骨干，這樣有利于被激勵對象明確自己是否具有這樣的資格，激發(fā)他們對工作的興趣和熱情。

  （2）購股規(guī)定方面

  對激勵對象在購買期股股權(quán)方面做出相關(guān)規(guī)定，其應(yīng)該包括購買期股的價格、期股的有效期限、期股數(shù)量及是否允許激勵對象放棄購股等，方案中僅對期股的購買價格、期股的有效期限做出說明。對激勵對象可持有多少期股的數(shù)量沒有說明，應(yīng)說明是否允許單個激勵對象持有較大數(shù)量的期股、國家有關(guān)法規(guī)對個人持股有相關(guān)程序的規(guī)定、進(jìn)行這樣的方案設(shè)計以后行權(quán)是否與有關(guān)法規(guī)相抵觸等。對失效的期股的處理也應(yīng)當(dāng)做出說明或規(guī)定。

  （3）售股規(guī)定方面

  對被激勵對象出售期股股票方面做出相應(yīng)的規(guī)定，出售期股的價格、數(shù)量及其相關(guān)調(diào)整；并且對激勵對象行權(quán)后持有股票做出規(guī)定，是否所有持有期股的人員都要與上市公司高管人員一樣將股票凍結(jié)，或者是有區(qū)別地對待，應(yīng)該在這方面再詳細(xì)說明一下。

  （4）雙方的權(quán)利和義務(wù)

  在被激勵對象獲取期股激勵，但沒有行權(quán)部分的期股的權(quán)利，以及承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)做出具體說明，尤其是該部分期股是否享有分紅收益權(quán)、股票表決權(quán)和承擔(dān)期股貶值的風(fēng)險等，不能一刀切。說明這部分期股持有人不享有股東權(quán)利，會降低期股的激勵效果。

  （5）期股管理方面

  對期股的行權(quán)部分和未行權(quán)部分的管理，如何管理、如何分配、分配的指導(dǎo)原則是什么沒有做出解釋說明。是否考慮還有其他的期股獲取方式，如獎勵、技術(shù)入股、管理入股、崗位入股等，讓被激勵對象多渠道獲取期股。期股行權(quán)資金渠道來源的多樣化，可以達(dá)到較大范圍的激勵和提高激勵水平。同時在方案中說明對經(jīng)營者的監(jiān)督約束機制的建立健全，以及如何操作等。

  引用資料：上海代理記賬企業(yè)收到紅票的賬務(wù)處理?

  解決時間：2022-02-07 04:31
  鄭重提示：線上咨詢不能代替面談，財稅顧問建議僅供參考!

  51還沒解決？向TA咨詢